Stop loss, take profit y break-even: cómo protege un robot cada operación

El stop loss es la orden que cierra una operación sola cuando la pérdida llega a un límite fijado de antemano, y el take profit, la que la cierra al alcanzar el beneficio buscado. Hacer break-even es mover ese stop al precio de entrada cuando la operación ya va a favor, para salir sin pérdida en precio si el mercado se gira. Aquí lo verás con una operación de oro calculada en dólares y en puntos.

Qué es el stop loss y qué es el take profit

En MetaTrader 5, cada operación puede llevar dos niveles de salida. El stop loss (SL) es el precio al que la posición se cierra sola si el mercado va en tu contra: por debajo de la entrada en una compra y por encima en una venta. El take profit (TP) es el precio al que se cierra sola si va a tu favor: justo al revés.

Ninguno es obligatorio, pero sin stop loss la pérdida máxima no la decides tú, sino el mercado.

Un ejemplo en oro con números

Supón una compra de oro (XAU/USD) a 3.300,00 $, con stop loss en 3.270,00 $, take profit en 3.360,00 $ y 0,05 lotes. Es un ejemplo ilustrativo, no una recomendación.

En el oro, 1 lote son 100 onzas: cada dólar que se mueve el precio vale 100 $ por lote y, con 0,05 lotes, 5 $. Y como la mayoría de brókers cotizan el oro con dos decimales, 1 punto es 0,01 $: cada dólar de recorrido son 100 puntos.

La cuenta es distancia en dólares × 100 onzas × lotes: 30 × 100 × 0,05 = 150 $ de pérdida y 60 × 100 × 0,05 = 300 $ de ganancia, antes de costes. Sobre una cuenta de 5.000 $, tocar el stop costaría el 3 %. Los 0,05 lotes son, además, el tamaño que la guía de AUREUM indica para 5.000 de saldo; la distancia del stop del ejemplo, en cambio, es inventada y no describe cómo coloca AUREUM los suyos.

El ratio riesgo/beneficio de esta operación

Arriesgas 30 $ de recorrido para buscar 60 $: el ratio riesgo/beneficio es 1:2. Una ganadora compensa dos perdedoras, así que, antes de costes, no pierdes dinero si aciertas más de una de cada tres operaciones (el 33,3 %). Cómo se combinan acierto y ratio, y por qué se puede ganar acertando menos de la mitad, lo explicamos con números en tasa de acierto y ratio riesgo/beneficio.

Stop loss en el servidor del bróker frente a stops mentales

Un stop puede vivir en tres sitios. Si se envía con la orden, queda registrado en el servidor del bróker, que la cierra cuando el precio lo toca. Un stop mental solo existe en tu cabeza. Y un stop virtual vive dentro de un programa que vigila el precio y manda el cierre al llegar; algunos robots lo usan para no enseñar sus niveles al bróker.

La diferencia se nota cuando algo falla. El stop del servidor sigue protegiendo aunque se apague el ordenador, se corte internet o se cierre MetaTrader 5; el mental depende de que estés delante y no dudes, y el virtual, de que el programa siga encendido y conectado.

Un robot juega aquí con ventaja: puede enviar stop y objetivo con la misma orden de entrada, así que la operación nace protegida.

La guía de AUREUM lo deja por escrito: las operaciones abiertas conservan su stop de pérdida y su objetivo en el servidor del bróker, no en tu ordenador, y un corte de conexión no las deja desprotegidas. Si desactivas el robot, deja de abrir operaciones y de gestionar las abiertas, pero estas no se cierran solas: siguen «con el stop y el objetivo fijos que tienen en el bróker». Por eso la guía aconseja que, si vas a parar unos días, lo hagas cuando no haya operaciones abiertas, o las cierres tú antes.

Dónde poner el stop loss: cuatro formas de fijar la distancia

Hay cuatro criterios habituales, y todos buscan que el stop quede fuera del ruido normal del precio y dentro de lo que estás dispuesto a perder.

Fija en puntos. Siempre la misma distancia, por ejemplo 3.000 puntos (30 $). En porcentaje del precio. Con un 1 % y el oro a 3.300 $, el stop quedaría a 33 $ de la entrada. Son sencillas, pero ninguna mira si el mercado está tranquilo o agitado.

Por volatilidad: qué es el ATR

El ATR (Average True Range, rango verdadero medio) mide cuánto se mueve el precio de media en cada vela, normalmente sobre las 14 últimas, contando también los saltos entre una vela y la siguiente. Si en el gráfico de una hora marca 10 $, un stop «a 2 ATR» quedaría a 20 $ de la entrada; si el mercado se agita y el ATR sube, el stop se aleja con él.

Por estructura. El stop se coloca detrás de un nivel que el mercado ha respetado: bajo el último mínimo relevante en una compra o sobre el último máximo en una venta. Si el precio lo rompe, la idea de la operación probablemente ya no vale.

Sea cual sea el método, decide primero dónde tiene sentido el stop, luego cuánto dinero supone y al final qué lote lo hace asumible (la fórmula, con ejemplos resueltos, está en cómo calcular el lotaje en el oro). Acercar el stop para abrir más lote es la forma más rápida de que el ruido te saque.

Break-even en trading: cuándo mover el stop a la entrada

Hacer break-even (punto muerto) es mover el stop loss al precio de entrada cuando la operación ya ha avanzado a favor. En el ejemplo: el oro sube a 3.330 $ y subes el stop de 3.270 a 3.300 $. Si el precio se gira, sales sin pérdida en precio en lugar de perder 150 $. Un robot puede hacerlo solo, al llegar a cierta distancia de beneficio.

Cuándo ayuda y cuándo perjudica

Ayuda cuando la operación ya ha recorrido buena parte del camino y no quieres seguir arriesgando en ella. Perjudica si se hace pronto, porque el precio rara vez va en línea recta. Imagina que el oro llega a 3.330 $, retrocede hasta 3.299,50 $ —y te saca en la entrada— y después sube hasta 3.360 $: sin break-even habrías ganado 300 $; con él, nada. Repetido muchas veces, recorta justo las ganadoras con las que un ratio 1:2 compensa a las perdedoras.

Por qué el break-even no es exactamente cero

Un stop en el precio de entrada deja la operación a cero en precio, no en tu cuenta. La comisión se cobra igual (con los 7 $ por lote ida y vuelta del ejemplo de nuestro artículo de costes, 0,35 $ con 0,05 lotes) y, si la operación ha pasado la noche abierta, también el swap. Por eso hay quien deja el stop unos puntos a favor: con 0,05 lotes, 7 puntos (0,07 $ de recorrido) cubren esos 0,35 $.

El spread también cuenta: si se ensancha de madrugada o con una noticia, el stop puede saltar antes de lo que sugiere el gráfico y cerrar unos puntos peor. Lo desglosamos en spread, slippage y comisiones.

Break-even y trailing stop no son lo mismo

El break-even es un movimiento único: el stop salta a la entrada y ahí se queda. El trailing stop acompaña al precio a una distancia mientras la operación gana, protegiendo una parte creciente del beneficio hasta que el mercado retrocede esa distancia. Si el break-even es un escalón, el trailing es una escalera. Más en qué es un trailing stop.

Lo que un stop loss no garantiza: huecos y slippage

Un stop loss fija el nivel al que se dispara el cierre, no el precio al que se ejecuta: cuando el precio lo toca, se convierte en una orden a mercado y se ejecuta al primer precio disponible. Esa diferencia es el slippage o deslizamiento, que desglosamos en el artículo sobre costes. En el oro suele ser de pocos puntos, pero crece con los datos económicos fuertes, como la inflación o el empleo de Estados Unidos, y en el hueco del lunes, el salto con el que reabre el mercado después del fin de semana.

El hueco tiene una explicación sencilla: el mercado del oro cierra el viernes por la noche y no reabre hasta el domingo por la noche, así que lo que pase entre medias se refleja de golpe en el primer precio. Con números: el viernes el oro cierra en 3.290 $ y el domingo reabre en 3.262 $. Tu stop en 3.270 $ no puede ejecutarse en 3.270, porque ese precio no ha existido: salta cerca de 3.262 $. Son 8 $ peor y 40 $ más de pérdida con 0,05 lotes, 190 $ en total en lugar de 150 $. Con una noticia pasa lo mismo a menor escala: el precio salta varios dólares en segundos y el stop se ejecuta donde encuentra contrapartida.

Eso no convierte el stop en inútil: sin él, la pérdida seguiría abierta y creciendo. Pero cuando calcules cuánto arriesgas, piensa en la distancia al stop más un margen para el deslizamiento, que ningún bróker elimina del todo.

Errores típicos con el stop loss en el oro

Casi todos los disgustos con el stop loss en el oro salen de las mismas cuatro decisiones:

• Un stop demasiado ajustado al ruido. La guía de AUREUM recuerda que el oro puede moverse 30–50 $ en un día. Con un stop de 5 $ en un gráfico de una hora, cualquier vaivén normal te saca antes de tiempo. Más en cómo operar oro (XAU/USD).
• Mover el stop hacia atrás. Bajarlo de 3.270 a 3.250 $ cuando el precio se acerca sube la pérdida posible de 150 a 250 $ y rompe el ratio que justificaba la entrada. El stop solo se mueve a favor.
• Quitarlo «para que respire». La pérdida deja de tener techo, y así nacen los grandes drawdowns que luego cuesta meses recuperar.
• Intervenir a mano las operaciones del robot. Mover o borrar el stop que ha puesto un Expert Advisor deja sin valor sus estadísticas: el sistema que probaste ya no es el que opera. Es uno de los errores más caros al usar un Expert Advisor.

Stop loss, take profit y break-even no sirven para ganar más, sino para que cada operación tenga un peor escenario conocido: no eliminan el riesgo, pero lo vuelven medible.